Сектор: Товары повседневного спроса
Белуга
Занимается производством, оптовой и розничной торговлей дистиллированным алкоголем и продуктами питания в России и за рубежом. Она работает в трех сегментах: Алкогольная, Розничная торговля и Производство продуктов питания.
  • Анализ отчетности
    От УК Арсагера - здесь
  • Последние новости
    На сайте Смартлаб - здесь
  • Ссылка на сайт
    Для пользователей - belugagroup.ru
    Для инвесторов - здесь
Обзор компании
Сильные стороны и возможности
Вертикальная интеграция
Компания является вертикально интегрированным холдингом - она сама производит различную алкогольную продукцию, сама занимается импортом/экспортом, и дистрибьюцией по РФ, а так же владеет одним из крупнейшей сетью алкогольных магазинов
Рост количества магазинов
Количество розничных магазинов ВинЛаб по итогу 1Q 2023 года достигло 1426. Менеджмент планирует увеличить количество до 2500 к 2025 года.
Электронная торговля
Белуга активно развивает направление электронной продажи алкоголя за счет своих магазинов, а так же сотрудничества с крупнейшими маркетплейсами. Сейчас доля подобных заказов составляет 7,3%, может достигнуть 15% по итогам 2024 года.
Высокий рост выручки
В период 2019-2021 гг. высокие среднегодовые темпы роста выручки - 21%, чистой прибыли - 64%, что частично обусловлено эффектом низкой базы. За 2022 г. выручка выросла на 30% г/u, а прибыль выросла более чем в 2 раза.
Высокие дивиденды
По дивидендной политике Белуга должна платить 50% чистой прибыли по МСФО, но зачастую платит значительно больше. Основная причина - компания частная и основной акционер через дивиденды получает доход от деятельности компании
Слабые стороны и угрозы
Снижение темпов роста
В 2023 году динамика показателей может замедлиться на фоне сдержанного роста цен и увеличения предложения на рынке в ответ на уход с российского рынка иностранных поставщиков
Падение отгрузок
По итогу 1Q 2023 года общие отгрузки алкоголя упали на 7,5% г/г
Снижение свободного денежного потока
По итогу прошлого года свободный денежный поток сжался более, чем в 2 раза