Сектор: Материалы
Полюс Золото
Полюс – это компания производитель золота. Она считается одной из самых крупных в мире и занимает место среди крупнейших компаний по разведанным запасам руды, производству золота.
- Анализ отчетностиОт УК Арсагера - здесь
- Последние новостиНа сайте БКС - здесь
- Ссылка на сайтДля пользователей - polyus.com
Для инвесторов - здесь
Обзор компании
Сильные стороны и возможности
Большие запасы
Разведенные и вероятные запасы золота составляют 104 млн. унций. Учитывая текущие темпы реализации, данных объемов хватит на несколько десятилетий вперед
Себестоимость
Низкая себестоимость добычи по мировым меркам
Новое месторождение
В 2027 г. компания планирует начать добычу на месторождении Сухой Лог, что позволит увеличить добычу в 1,8 раза.
Финансовое положение
Стабильно положительный свободный денежный поток, низкая долговая нагрузка, хотя соотношение чистого долга к EBITDA выросло до 0,9 в 2022 с 0,6 в 2021
Дивиденды
Согласно дивидендной политике, Полюс направляет на дивиденды 30% EBITDA по МСФО при соотношении чистый долг/скорректированная EBITDA менее 2,5
Слабые стороны и угрозы
Санкции
ЕС, Великобритания, США, Канада, Япония ввели запрет на импорт золота из РФ.
Цикличность
Золото является цикличным "товаром", на цену которого влияет укрепление доллара и высокие уровни доходностей по казначейским облигациям
Слабые показатели в 2022
Производство золота сократилось на 6%, реализация снизилась на 11%, выручка упала на 14%, чистая прибыль упала на 32% из-за роста себестоимости, снижения среднего содержания золота в руде и укрепления рубля