Портфель компании включает в себя несколько продуктов, некоторые из которых являются лидерами в РФ (например, SIEM). В совокупности портфеля продуктов компания является одним из лидеров отрасли кибербезопасности, идя после Касперского и Солара.

Позитив выиграл от ухода зарубежных поставщиков продуктов для кибербезопасности, а так же роста внимания к данной сфере у компаний из-за участившихся атак с начала СВО

Компания ориентирована на внутренний рынок, еще до начала СВО была под санкциями, соответственно любые санкции уже не повлияют на ее бизнес

90% выручки компании приходится на продажу ПО, 8% на оказание услуг в области информационной безопасности

С 2018 по 2022 гг. выручка компании росла в среднем на 52% в год. Чистая прибыль в 2022 году выросла более, чем 3 раза. У компании низкий долг - показатель "чистый долг/EBITDA" 0,1

Несмотря на значительный рост предыдущие годы и возможности расти в дальнейшем за счет роста рынка, Позитив так же выплачивает дивиденды

На 4 квартал приходится до 60% годовых продаж, что связано с традиционной для B2B клиентов моделью покупки и продления лицензий

Не смотря на планы значительно увеличить дивиденды, их доходность по меркам российского рынка составляет скромные 3,7%

Компания торгуется относительно дорого по EV/S - 8,3, учитывая ограничения из-за санкций и отсутствия потенциала экспансии в другие страны. Оценка может быть справедливой с учетом продолжения текущих темпов роста в РФ