Несмотря на постепенное снижение цен на сталь с максимумов 2021-го, они находятся на исторически высоких уровнях, что поддерживает финансовые показатели сталелитейщиков

Низкая себестоимость производства в сравнении с зарубежными конкурентами

Стабильный положительный денежный поток, даже в период сжатия экономики. Низкий уровень долга и консервативный подход к инвестициям: чистый долг / EBITDA - 0,3

Крайне низкий мультипликатор P/E - всего 3,3, что в первую очередь связано с обвалом российского рынка и падением акций на новостях о включении компании в SDN-список США

В начале июня 2022 акции компании упали более чем на 25% на фоне ввода блокирующих санкций на саму компанию и ее основного акционера Алексея Мордашова со стороны США.

Из-за геополитического конфликта между РФ и ЕС/США с их стороны было наложено эмбарго на импорт железа и стали из России, что очень сильно бьет по металлургам. В 2021 доля выручки от экспорта в ЕС и США была 34% и 3% соответственно.

На фоне наложенного эмбарго в 2022 г. у компании были недозагружены мощности на 20-25%

Переориентация экспортных поставок стали на внутренние рынки приводит к переизбытку данной продукции и снижению цен

После 2018 выручка и прибыль снижались в течении 2 лет, до начала цикла роста на сырьевых рынках

Крепкий рубль не играет компании на руку, CEO уже заявлят о минимально допустимым для компании курсом выше отметки 70 рублей за 1 $