Сектор: Товары повседневного спроса
X5 Retail Group
X5 Retail Group владеет большим количеством розничных магазинов – это такие известные торговые марки и бренды как Пятёрочка, Карусель, Перекресток, Чижик.
Обзор компании
Сильные стороны и возможности
Значимая доля рынка
Ритейлер занимает более 13% рынка по выручке с общим количеством магазинов в сети 21,3 тыc. Годовой рост чистой розничной выручки составил 18,3%, что оказалось выше среднегодовых исторических темпов за предыдущие года
Цифровизация
Компания активно наращивает цифровой бизнес: за 2021 г. он вырос на 140%, за 2022 г. на 47% г/г - данный сегмент привлекателен и в постковидные времена. При этом сегмент занимает 3,7% выручки, т.е. имеется большой потенциал роста.
Новые каналы продаж
С 2022 г. начали сотрудничество со СберМаркетом, Delivery Club и Яндекс.Едой. Теперь доставка продуктов доступна из магазинов доступна и в этих приложениях
M&A активности
На фоне падения стоимости активов в РФ активизировали M&A политику, что может обеспечить дополнительный неорганический рост показателей в среднесрочной перспективе
Чижики
В 2022 году формат жестких дискаунтеров "Чижик" продемонстрировал мощные результаты из-за повышенного ажиотажа со стороны населения. Активно растет количество магазинов (на конец 22 года их уже 517)
Слабые стороны и угрозы
Иностранный листинг
У компании основной листинг на иностранной бирже, что оказывает значительное давление на бумаги в период роста геополитической напряженности
Отсутствие дивидендов
В связи с иностранной пропиской компания не может сейчас выплачивать дивиденды.
Релокация
Компания зарегистрирована в Нидерландах и от туда очень сложно провести релокацию. Так же основные владельцы не выражают большого желания релоцировать бизнес в РФ и высказывают позиции против СВО, что может повлечь сложности для бизнеса.
Повышенные налоги
С 2022 г. компания будет платить налог 15% вместо 5% на дивиденды, выводимые из России на зарубежные счета